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农业投资新趋势:VC/PE热捧 1年投资50亿美元

责任编辑:传媒使者 来源:第一传媒 发表时间:2012-08-29
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  资本介入给农业发展带来了先进的理念和发展思路,创新了农业的运营模式

  在最近举行的2012首届中国农商高峰论坛上,农业领域的投资前景和未来投资的趋势,成为全场最热议的话题。与会专家学者对此进行了见仁见智的深入探讨和分析。

  农业被资本市场看好

  “资本市场我们看好两块,一个是证券交易市场,即场内的A股市场,另一个是场外市场,就是私募股权投资市场。从目前的情况来看,A股市场对农业类的上市公司是非常认可的。”达晨创业投资有限公司合伙人兼副总裁傅哲宽在论坛上表示。

  目前A股市场的农业类公司包括农林牧渔以及涉农的食品饮料,共有50家左右,平均市盈率约为36倍,而创业板的市盈率水平也只达到32倍左右。从这个意义上说,资本市场对于农业类上市公司有很高的认可度。

  但另一方面,农业类上市公司相对整个资本市场板块来说,数量较少,仅占1.67%;截至5月中旬,其市值达2100多亿元,不足整个市值的1%。可见,未来的市场空间还是非常大的。

  另从场外私募股权市场行情来看,私募投资者对中国农业的投资关注度也在日益窜升。

  据《上海国资》了解,最早投资中国农业的以外资居多,大概出现在1990年代后期,当时备受瞩目的案例,就是国际知名的摩根史丹利、高盛等看好以农产品为基础主攻加工业的蒙牛集团,并对其进行了投资。

  “国内人民币市场关注农业投资,大概是从2006年开始的,像我们达晨创投就在那一年投资了中国第一家工业化养殖的公司。” 傅哲宽回忆道。2010年,PE、VC市场投资农业迎来了一个小高潮,当年投资金额冲破14亿美元。而到2011年,整个私募股权投资农业已经被披露的案例超过180起,总投资额逾50亿美元。由此可见,私募股权投资农业的热情持续高涨。

  投资者呈现多元化

  随着中国农业被资本市场和私募投资机构认可,越来越多的投资者涌向了农业各个产业领域,并呈现多元化发展趋势。根据其不同的特征,主要分为三类。

  第一类属于政府的投资平台,包括各地一些农业投资公司、政府引导基金等。这个平台的主要特征是引导性,一方面引导当地的农业发展,另一方面吸引社会资金来投资。

  第二类属于战略投资者,他们是从产业链布局角度来考虑投资的,包括中粮旗下的产业基金,一是通过并购使自己的上下游产业链更加丰满;二是希望进入农业新兴行业,比如:新希望集团通过战略投资,成功地从饲料业进入了养殖业领域。

  第三类投资者属于PE、VC类型,他们是纯粹的财务投资者。PE和VC这一类型也有内资和外资之分。近年来,一些国际上的知名PE、VC基金也在中国农业投资日渐频繁,其中以黑石、高盛、摩根史丹利等为代表。本土的PE、VC,包括达晨创投、青云创投等,这一类的投资人主要以财务投资为主导,盈利是其最终目的。

  农业流通领域投资升温

  什么是农业投资的最佳领域,业内历来争议颇多。近几年,新兴农业领域开始吸引投资者的目光,比如粮食流通。

  对于粮食现代物流领域的投资,目前绝大部分是中央政府的补助投资和企业战略投资。但在国外,社会资本对这个领域的投入已是一种趋势。

  就中国粮食生产现状来看,每年的产量已经超过了5亿吨,其中至少1亿吨以上需要跨省运输。因为中国的消费结构不平衡,粮食产区基本上是在东北,而销售区基本上在南方,特别是福建、广东等地,这个跨度非常之大。

  “从2005年开始,长江沿线已经形成了从上海延伸到重庆的一连串粮食现代物流的节点,尤其是形成了一些粮食物流园区,使得加工储藏、物流配送能够在这些节点上形成一定规模。”国家粮食局流通与科技发展司司长何毅在论坛上表示。

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